Những nguyên tắc cơ bản trong đầu tư giá trị mà nhà đầu tư cần biết

Đối với những nhà đầu tư quan tâm đến việc đầu tư giá trị, bài viết này sẽ cung cấp những nguyên tắc cơ bản không thể thiếu để giúp bạn xây dựng một chiến lược đầu tư thông minh và hiệu quả.

1. Đầu tư giá trị là gì?

Có nhiều chiến lược đầu tư khác nhau trong lĩnh vực chứng khoán, tuy nhiên trong số đó, phương pháp đầu tư giá trị đã được chứng minh là một hướng tiếp cận đáng tin cậy và được áp dụng phổ biến.

Đầu tư giá trị, được biết đến như là "Value Investing" trong tiếng Anh, không thể phủ nhận là một trong những chiến lược đầu tư chứng khoán phổ biến và được ưa chuộng nhất trong cộng đồng đầu tư. Những cá nhân ứng dụng phương pháp này thường được gọi là "nhà đầu tư giá trị" hay "Value Investor". Để đạt được thành công trong việc thực hiện chiến lược đầu tư giá trị, những người đầu tư này cần phải tích luỹ kiến thức chuyên sâu về lĩnh vực này và sở hữu khả năng phân tích, đánh giá nhạy bén về diễn biến thị trường chứng khoán. Điều này đòi hỏi họ phải theo dõi và dự báo tình hình kinh tế, chính trị cũng như các yếu tố ảnh hưởng đến doanh nghiệp và ngành công nghiệp mà họ quan tâm. Chỉ khi có sự hiểu biết sâu rộ và khả năng nhận định chính xác, họ mới có thể xác định được giá trị thực sự của một công ty và đưa ra quyết định đầu tư đúng lúc và đúng hướng.

2. Bản chất của đầu tư giá trị chính là gì?

Bản chất cốt lõi của chiến lược đầu tư giá trị là yêu cầu nhà đầu tư tìm hiểu một cách cặn kẽ và khám phá những cổ phiếu mà thị trường đang định giá thấp hơn so với giá trị thực tế mà chúng đang sở hữu. Nguyên tắc này là nguồn cảm hứng cho việc mua những cổ phiếu này với mức giá thấp và sau đó bán chúng với mức giá cao hơn, tạo ra lợi nhuận đáng kể.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chiến lược đầu tư giá trị yêu cầu một tầm nhìn dài hạn, thậm chí có thể kéo dài đến vài năm. Điều này đặt ra một rào cản cho những nhà đầu tư ưa thích giao dịch ngắn hạn hoặc lướt sóng, bởi vì phương pháp này đòi hỏi kiên nhẫn và sự kiên trì trong việc chờ đợi giá trị thực sự của cổ phiếu được thể hiện trong thị trường.

Để minh họa điều này, hãy cứ xem xét một ví dụ: Giả sử giá ban đầu của một cổ phiếu chỉ là 10.000 VND, nhưng qua quá trình phân tích chỉ số và đánh giá, có thể dự kiến rằng giá trị thực sự của cổ phiếu này cao hơn nhiều so với mức giá hiện tại và có triển vọng tăng trưởng trong tương lai. Dựa vào những phân tích này, bạn có thể quyết định đưa cổ phiếu này vào danh mục đầu tư của mình, với hi vọng đạt được lợi nhuận lớn hơn trong tương lai khi giá trị thực sự của nó được thị trường công nhận và phản ánh.

3. Làm thế nào để sử dụng phương pháp đầu tư giá trị?

Áp dụng phương pháp đầu tư giá trị, nhà đầu tư cần thực hiện quá trình nghiên cứu sâu rộ và tiếp cận mục tiêu chính là hiểu rõ giá trị thực sự của cổ phiếu. Hơn nữa, nhà đầu tư cần biết cách tận dụng cơ hội mua vào trong những thời điểm khuyến mại, tức là khi giá cổ phiếu đang thấp hơn so với giá trị thực của chúng.

Sự biến đổi của giá cổ phiếu thường do nhiều yếu tố phức tạp gây ra, bất kể tình hình hoạt động kinh doanh của công ty có vẻ khả quan như thế nào. Do đó, những nhà đầu tư áp dụng phương pháp đầu tư giá trị cần phải nắm bắt những cơ hội nhanh chóng, và thường thì họ sẽ đặt lệnh mua khi giá cổ phiếu đạt mức thấp nhất, để không bỏ lỡ cơ hội hấp dẫn. Sau đó, họ sẽ duy trì sự nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài, chờ đợi cho đến khi giá cổ phiếu tương xứng với giá trị thực của nó được phản ánh trên thị trường. Khi điều này xảy ra, họ sẽ bắt đầu xem xét việc bán cổ phiếu để thu lợi nhuận từ sự tăng trưởng này.

Bởi vì thị trường chứng khoán mang theo những biến động không thể dự đoán trước, việc cổ phiếu giảm giá không luôn xảy ra trong những thời kỳ có thể dự báo. Điều này đặt ra một nhiệm vụ khó khăn và đòi hỏi sự tập trung tối đa từ phía nhà đầu tư để có thể đưa ra quyết định đúng đắn và nhanh chóng trong môi trường biến đổi này.

4. 5 nguyên tắc cơ bản của đầu tư giá trị

Mỗi hướng tiếp cận đều đi kèm với những nguyên tắc cơ bản riêng, và để áp dụng thành công phương pháp đầu tư giá trị, nhà đầu tư cần chắc chắn ghi nhớ và tuân thủ năm nguyên tắc quan trọng sau đây:

4.1  Mỗi cổ phiếu đều có giá trị nội tại của nó

Mỗi mã cổ phiếu đều mang trong mình giá trị nội tại riêng, một giá trị ổn định ít thay đổi qua thời gian. Khái niệm "giá trị nội tại" không hoàn toàn trùng khớp với khái niệm "giá giao dịch" - nghĩa là giá cổ phiếu trên thị trường, hoặc "giá trị sổ sách" - tức là giá trị được ghi trong sổ sách của công ty.

Khả năng xác định giá trị nội tại của một cổ phiếu phụ thuộc vào một loạt yếu tố phức tạp, trong đó bao gồm uy tín của công ty phát hành cổ phiếu, ngành kinh doanh mà công ty hoạt động, chỉ số EPS (lợi nhuận trên cổ phiếu), P/B (tỷ lệ giá trị thị trường trên giá trị sổ sách), P/E (tỷ lệ giá trị thị trường trên lợi nhuận sau thuế)... Để khám phá sâu hơn về giá trị nội tại, nhà đầu tư cần tiến hành phân tích và đánh giá tỉ mỉ các yếu tố này.

Để thực hiện việc này, bạn cần phải tích luỹ đủ kiến thức về tài chính và đầu tư để có khả năng định giá chính xác cho cổ phiếu. Nguyên tắc này sẽ giúp bạn phân định rõ điểm thời điểm mua và bán cổ phiếu để thu được lợi nhuận tối ưu. Điều này cũng liên quan đến việc tận dụng khoảng chênh lệch giữa giá mua và giá bán càng lớn, càng tạo điều kiện cho lợi nhuận tăng cao.

4.2  Phải luôn tuân thủ giới hạn mức biên an toàn

Biên độ an toàn, một chỉ số thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm, thể hiện sự chênh lệch giữa giá cổ phiếu trên thị trường và giá trị nội tại mà cổ phiếu đó mang lại, đang trở thành một khái niệm ngày càng quan trọng trong lĩnh vực nghiên cứu và đầu tư. Trong thế giới đầy biến động của chứng khoán, việc chấp hành nguyên tắc biên độ an toàn không thể đánh giá thấp, bởi nó chính là yếu tố giúp giảm thiểu rủi ro không cần thiết mà nhà đầu tư phải đối mặt.

4.3  Giả thuyết thị trường hiệu quả không phải luôn đúng

Giả thuyết về sự hiệu quả của thị trường đề xuất rằng thị trường chứng khoán luôn phản ánh chính xác giá trị thực của nó, tức là giá thị trường luôn đồng nhất với giá trị nội tại tương ứng. Đây được xem là hình mẫu lý tưởng của thị trường với tầm nhìn mở cửa cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, thực tế thường không đầy đủ như vậy vì chỉ có một số ít cổ phiếu được định giá đúng với giá trị thực sự của chúng, trong khi hàng loạt cổ phiếu khác có thể bị định giá không đúng mức, quá thấp hoặc quá cao.

Những nhà đầu tư tài năng thường tập trung vào việc tìm kiếm những cổ phiếu có tiềm năng lớn, và điều này phụ thuộc vào một quá trình phân tích toàn diện dựa trên nhiều chỉ số, cùng với việc sử dụng kinh nghiệm thực tế và kiến thức sâu về lĩnh vực liên quan. Các chỉ báo kỹ thuật, sự hiểu biết thực sự về ngành và khả năng tìm kiếm cơ hội tiềm năng đang đóng vai trò quan trọng trong việc xác định cổ phiếu có khả năng phát triển.

4.4  Lập kế hoạch chiến lược đầu tư của riêng bạn

Trong thế giới của đầu tư chứng khoán, điều quan trọng hàng đầu là không để mình bị cuốn theo tâm lý đám đông. Nếu chúng ta chỉ đơn thuần theo khuynh hướng phổ biến, rất dễ dàng rơi vào tình thế mà những cá mập - những nhà đầu tư kỳ cựu, giàu kinh nghiệm - có thể dễ dàng tận dụng để dẫn dắt ta vào những quyết định không hợp lý.

Khi áp dụng chiến lược đầu tư giá trị, người đầu tư sẽ đặt tâm huyết vào việc chỉ quan tâm đến giá trị thực sự của cổ phiếu, đồng thời không dựa vào những thông tin, lời khuyên từ người khác mà thay vào đó, họ sẽ tiến hành phân tích và tự xác định quan điểm của mình.

Để thực hiện điều này, bạn cần phải liên tục tích luỹ kiến thức về lĩnh vực đầu tư, dành thời gian tận dụng cho quá trình nghiên cứu, đánh giá cẩn thận tình hình thị trường để đưa ra những quyết định thông thái. Trong bối cảnh mà dòng người đổ về một hướng, việc cân nhắc mọi khía cạnh trở nên quan trọng hơn bao giờ hết.

4.5  Cần sự kiên nhẫn và thận trọng

Như đã được biết, việc thực hiện đầu tư dựa trên giá trị nội tại yêu cầu một khía cạnh thời gian dài, có thể kéo dài từ vài năm như 3, 5 năm, thậm chí đôi khi là 10 năm. Do đó, những người tham gia vào lĩnh vực này cần phải mang trong mình một tinh thần kiên trì và kiên nhẫn không ngừng. Bên cạnh đó, khả năng nắm bắt thời cơ là một yếu tố vô cùng quan trọng, có thể nói nó đóng vai trò quyết định để xác định mức độ lợi nhuận của bạn và hiệu quả thực hiện chiến lược đầu tư.

Sự lựa chọn đúng thời điểm để mua và bán cổ phiếu, thậm chí cả việc quyết định khi nào nên thực hiện một hành động cụ thể, có thể đem lại sự khác biệt rất lớn trong việc đạt được mục tiêu đầu tư của bạn. Điều này liên quan không chỉ đến việc xác định giá trị thực sự của một công ty, mà còn đến việc hiểu rõ về tình hình thị trường, ngành công nghiệp và các yếu tố tác động. Có thể nói, việc nắm bắt thời cơ đòi hỏi một cơ hội đúng lúc và sự sâu sắc trong việc phân tích, đánh giá các tình huống thị trường, từ đó đưa ra quyết định thông thái và hiệu quả.

5. Sự khác biệt giữa đầu tư giá trị và đầu tư tăng trưởng là gì?

5.1  Đặc điểm của đầu tư giá trị

Trong chiến lược đầu tư giá trị, một trong những điểm đặc biệt được nhấn mạnh là việc tập trung vào giá trị thực sự của một doanh nghiệp. Các nhà đầu tư định hướng này thường ưa thích việc đầu tư vào những cổ phiếu có giá trị niêm yết thấp hơn so với giá trị thực của chúng. Họ tin rằng thông qua quá trình này, họ có cơ hội tiềm năng để tận dụng tăng trưởng về giá cổ phiếu trong tương lai.

Nhóm cổ phiếu ổn định thường mang đặc điểm của sự ổn định về giá trị. Mặc dù thị trường có thể trải qua những biến động, những cổ phiếu này thường không chịu tác động lớn từ những sự biến đổi đó. Miễn là hoạt động kinh doanh của công ty vẫn được duy trì trong phạm vi dự kiến, biến động giá thường duy trì ở mức thấp

Một trong những ưu điểm nổi bật của cổ phiếu giá trị là mức rủi ro thường thấp hơn so với trung bình thị trường. Đa phần, cổ phiếu giá trị thuộc về các doanh nghiệp có uy tín, quy mô lớn và tên tuổi đáng tin cậy. Ngay cả khi giá cổ phiếu không thể tăng trở lại đến mức mục tiêu ban đầu, những doanh nghiệp này thường giữ khả năng tiềm năng phát triển dài hạn, giúp gia tăng giá trị vốn của nhà đầu tư theo thời gian. Thêm vào đó, cổ phiếu giá trị thường thường cung cấp lợi tức cố định hoặc thường xuyên cho những người đầu tư, góp phần tạo nên một lợi thế ổn định trong chiến lược đầu tư.

5.2  Đặc điểm đầu tư tăng trưởng

Các cổ phiếu mang tính chất tăng trưởng thường được giao dịch ở mức giá cao hơn so với giá trị sổ sách hoặc tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của chúng trên thị trường chứng khoán.

Những doanh nghiệp tập trung vào tăng trưởng thường có sự lịch sử ấn tượng về khả năng phát triển và đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận đáng kể trong quá khứ. Một điểm đặc biệt quan trọng là tỷ lệ lợi nhuận cao, làm tôn thêm giá trị cho cổ phiếu tăng trưởng trong mắt nhà đầu tư.

Mặc dù lợi nhuận cao có thể làm nổi bật cổ phiếu tăng trưởng, song nó cũng thường đi kèm với mức độ rủi ro lớn hơn. Sự tập trung vào việc phát triển và tăng trưởng có thể tạo ra các yếu tố không chắc chắn trong tương lai, ảnh hưởng đến sự ổn định của doanh nghiệp. Bên cạnh đó, một đặc điểm thường thấy của cổ phiếu tăng trưởng là chúng thường không trả cổ tức cho các cổ đông, mục tiêu tập trung vào việc tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh để duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận cao hơn

Mọi thắc mắc quý khách hàng xin vui lòng gửi về số Hotline 1900.868644 hoặc địa chỉ email [email protected] để được giải đáp. Trân trọng!