Điều kiện chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng của công ty đại chúng

1. Công ty đại chúng có quyền chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng hay không?

Theo quy định tại Điều 10 Nghị định 155/2020/NĐ-CP thì chào bán thêm cổ phiếu (CP) ra công chúng được quy định cụ thể như sau:

- Trong tình hình tăng cường sự tham gia của công chúng vào hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp đang lựa chọn chiến lược tăng vốn bằng cách chào bán thêm CP ra công chúng hoặc cung cấp quyền mua cổ phần cho cổ đông hiện tại. Điều này không chỉ tạo cơ hội cho cổ đông trở thành một phần quan trọng hơn của hành trình phát triển của công ty mà còn giúp củng cố nền tảng tài chính và mở ra các nguồn lực mới để thúc đẩy sự phát triển bền vững.

- Các tổ chức quản lý quỹ đầu tư chứng khoán cũng tham gia vào quá trình tăng cường vốn thông qua thị trường tài chính bằng cách chào bán thêm chứng chỉ quỹ ra công chúng. Điều này giúp tạo ra một cơ chế linh hoạt để tăng vốn điều lệ của Quỹ đầu tư, từ đó tăng khả năng đầu tư vào các tài sản có tiềm năng sinh lời cao hơn và đồng thời giảm nguy cơ trong việc quản lý rủi ro. Điểm quan trọng là việc này không chỉ làm mạnh thêm tính cạnh tranh của Quỹ mà còn đóng góp vào sự phát triển chung của thị trường tài chính

2. Điều kiện chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng của công ty đại chúng 

Theo quy định tại khoản 2 Điều 15 Luật Chứng khoán năm 2019 thì các điều kiện mà công ty công khai phát hành CP ra công chúng, trong việc mở cửa cơ hội tăng cường vốn. Để đảm bảo rằng quá trình chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng của công ty đại chúng diễn ra một cách minh bạch và tuân thủ đầy đủ các quy định, phải tuân thủ các điều kiện sau:

- Tuân thủ toàn bộ quy định tại các điểm a, c, e, g, h và i khoản 1 của Điều này. Điều này bao gồm việc thực hiện kiểm tra tổng thể về tuân thủ quy định và đảm bảo rằng mọi khía cạnh của chào bán được thực hiện theo đúng quy trình và theo quy định của pháp luật.

- Để đạt được sự hiệu quả và minh bạch tối đa, yêu cầu rằng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong năm liền trước năm đăng ký chào bán cổ phiếu phải thể hiện lãi. Điều này không chỉ thể hiện khả năng tài chính ổn định của doanh nghiệp mà còn tạo ra sự tin tưởng từ phía nhà đầu tư. Đồng thời, không được phép có bất kỳ lỗ lũy kế nào tính đến thời điểm năm đăng ký chào bán, điều này nhằm đảm bảo rằng doanh nghiệp đang hoạt động một cách bền vững và có tiềm năng cho sự phát triển trong tương lai.

- Để đảm bảo tính minh bạch và công bằng trong quá trình phát hành thêm cổ phiếu theo mệnh giá, đặt ra các nguyên tắc sau. Giá trị cổ phiếu phát hành thêm theo mệnh giá sẽ không được xác định cao hơn tổng giá trị cổ phiếu đã có trong lưu thông, tính theo mệnh giá. Tuy nhiên, ngoại trừ trong những tình huống sau đây:

+ Khi có cam kết từ một tổ chức hoặc bên thứ ba đồng ý mua toàn bộ số cổ phiếu được phát hành để bán lại sau đó. Trong trường hợp một tổ chức hoặc bên thứ ba đã cam kết mua toàn bộ số cổ phiếu được phát hành và sẽ mua lại chúng sau đó, chúng tôi sẽ tuân thủ cam kết này. Điều này đảm bảo rằng có sự ổn định và hỗ trợ tài chính từ phía đối tác đã cam kết, giúp chúng tôi thực hiện đợt chào bán một cách thành công.

+ Khi tổ chức phát hành quyết định mua lại số cổ phiếu còn lại chưa được phân phối hết từ tổ chức phát hành. Trong trường hợp tổ chức phát hành quyết định mua lại số cổ phiếu còn lại chưa được phân phối, chúng tôi thể hiện sự cam kết đảm bảo rằng không có cổ phiếu nào bị bỏ lại và tạo ra sự minh bạch trong việc quản lý cổ phiếu trong hệ thống.

+ Khi quá trình phát hành cổ phiếu liên quan đến việc tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu. Khi quá trình phát hành cổ phiếu liên quan đến việc tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu, chúng tôi đảm bảo rằng quyết định này đã được đánh giá kỹ lưỡng và phù hợp với chiến lược phát triển của tổ chức. Điều này giúp bảo vệ và củng cố tài chính của chúng tôi để đảm bảo sự ổn định và sự thành công trong dự án dài hạn.

+ Khi có sự phát hành cổ phiếu để thực hiện các hoạt động hoán đổi, hợp nhất hoặc sáp nhập doanh nghiệp. Khi có sự phát hành cổ phiếu để thực hiện các hoạt động hoán đổi, hợp nhất hoặc sáp nhập doanh nghiệp, chúng tôi xác định rằng quyết định này đã được đánh giá và phê duyệt theo quy trình phù hợp và tuân thủ các quy định liên quan để đảm bảo tính minh bạch và hiệu quả.

Những quy định này giúp đảm bảo tính công bằng trong việc xác định giá trị cổ phiếu phát hành thêm và bảo vệ quyền lợi của cả nhà đầu tư và công ty phát hành. Chúng ta cam kết tuân thủ những nguyên tắc này để đảm bảo sự minh bạch và đáng tin cậy trong quá trình phát hành cổ phiếu.

- Trong trường hợp doanh nghiệp tiến hành đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng với mục tiêu huy động vốn để thực hiện dự án quan trọng của tổ chức phát hành, doanh nghiệp đã thiết lập một quy tắc quan trọng để đảm bảo sự minh bạch và hiệu quả trong quá trình này. Theo quy định này, ít nhất 70% số cổ phiếu dự kiến chào bán phải được cung cấp cho các nhà đầu tư trong đợt chào bán. Điều này đảm bảo rằng có sự quan tâm và cam kết từ phía nhà đầu tư đối với dự án của doanh nghiệp. Ngoài ra, tổ chức phát hành đã xác định một kế hoạch cụ thể để bù đắp bất kỳ thiếu hụt vốn nào trong việc huy động vốn dự kiến từ đợt chào bán, nhằm đảm bảo tiến trình dự án diễn ra một cách suôn sẻ và không gặp khó khăn về tài chính. Cam kết thực hiện những biện pháp này để đảm bảo sự thành công của dự án và bảo vệ lợi ích của cả nhà đầu tư và tổ chức phát hành. Điều này cũng thể hiện tầm nhìn và cam kết của doanh nghiệp trong việc xây dựng một nền kinh tế vững mạnh và bền vững.

Những quy định này không chỉ mang lại tính minh bạch và sự tin cậy trong quá trình chào bán CP, mà còn thể hiện tầm quan trọng của sự tương tác tích cực giữa tổ chức phát hành, nhà đầu tư và cộng đồng đối với việc thúc đẩy sự phát triển và tạo nên giá trị bền vững.

3. Mệnh giá chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng của công ty đại chúng

Theo quy định tại Điều 15 Nghị định 155/2020/NĐ-CP thì các điều kiện mà một công ty công khai phát hành CP với giá thấp hơn mệnh giá phải tuân theo là như sau:

- Để thực hiện quy trình chào bán thêm CP ra công chúng với giá thấp hơn mệnh giá, công ty phát hành cần xác định giá CP dự kiến. Giá này được tính dựa trên giá trung bình của CP trong khoảng 60 ngày giao dịch liên tục trước ngày chốt danh sách cổ đông, được gọi là giá tham chiếu. Quyết định này thường được đưa ra sau cuộc bỏ phiếu ý kiến hoặc họp Đại hội đồng cổ đông để thu thập quan điểm từ cổ đông về việc chào bán thêm CP.

- Điều quan trọng khác đối với công ty là đảm bảo có đủ thặng dư vốn cổ phần để thực hiện quá trình này. Thặng dư vốn cổ phần được phản ánh trong báo cáo tài chính năm gần nhất, và nó cần phải đủ để bù đắp mọi khoản thặng dư âm nào có thể phát sinh do việc chào bán CP dưới mệnh giá.

- Công ty cũng cần tuân theo tất cả các điều kiện và quy định được đề ra tại khoản 2 của Điều 15 trong Luật Chứng khoán năm 2019. Điều này bao gồm việc tuân thủ các quy tắc và hướng dẫn cụ thể liên quan đến việc chào bán CP với giá thấp hơn mệnh giá, đảm bảo sự minh bạch và tuân thủ luật pháp đối với toàn bộ quy trình

Còn vướng mắc, vui lòng liên hệ 1900.868644 hoặc địa chỉ email [email protected] để được hỗ trợ. Trân trọng./.